І лише тепер у назву населеного пункту входить слово Аксай за назвою річки, що протікає тут («Аксу» – біла вода, тюркське). 1742 року це козацьке поселення наноситься на карту як «Усть-Аксайський стан». У 1791 році він перейменований на станницю Аксайську, яка в 1957 році набула статусу міста.
Назва Аксай з тюркських мов перекладається як Біла балка (біле русло), де "ак" – білий, "сай" – яр, сухе русло.
Зручне географічне положення селища (в географічному центрі адміністративного району) та подальший економічний розвиток його, призвело до того, що селище стало в 1965 центром Бурлинського району Західно-Казахстанської області Казахської РСР, в 1967 селище Казахстан було перетворено в місто Аксай.
Аксай заснований у другій половині XVI століття донськими козаками. Одне з найстаріших козацьких поселень на Дону згадується в літописі 1570, коли козаки проводжали до Туреччини царського посла Новосильцева. На схилах Кобяківської балки, що відокремлює місто Аксай від Ростова-на-Дону, знаходиться Кобякове городище.